故事发生在南宋末年。郭靖（智利）和杨康（）分别是郭家和杨家的最后一代传人。郭靖在沙漠中长大，在一位专家的指导下学习武术。他诚实正直，而杨康被任堇·洪雁·李（王伟饰）收养并成为王子。一天，郭靖南下，遇到了一位名叫黄蓉（朱茵饰）的聪明女子。随着时间的推移，两人之间的感情逐渐加深，他们逐渐走到了一起。与此同时，郭靖得到了北方乞丐洪七公（刘丹饰）和周（）的指导，并分别学习了失传已久的《降龙十八掌》和《九阴真经》。在一次意外中，杨康得知洪雁是他的杀父仇人。然而，在利益的驱使下，他认贼为父，并与邪恶的西毒欧阳锋（朱铁和饰）联手，试图从郭靖那里夺取武林秘籍。